¿Qué es el Crowdfunding?
El Financiamiento Participativo Financiero (FPF), conocido globalmente como crowdfunding, es un modelo de desintermediación financiera. Consiste en la captación de fondos provenientes de un gran número de personas (inversionistas) para financiar proyectos específicos a través de una plataforma digital, a cambio de una rentabilidad o participación.
Breve reseña histórica
- Origen: Aunque la colaboración colectiva ha existido siempre, el concepto moderno nació con la era digital (años 2000) para financiar proyectos creativos y sociales.
- Evolución en Perú: El marco legal sólido se inició con el Decreto de Urgencia 013-2020, que reconoció formalmente esta actividad para promover el financiamiento de las MIPYME (Micro, Pequeñas y Medianas Empresas), las cuales tradicionalmente enfrentaban barreras en la banca comercial.
Mecanismo de funcionamiento
El proceso opera bajo una estructura tripartita:
- El Receptor (Promotor): Persona o empresa que presenta un proyecto empresarial o personal con necesidades de capital.
- Los Inversionistas: Personas naturales o jurídicas que analizan las propuestas y deciden colocar su capital en aquellas que consideran rentables.
- La Sociedad Administradora: Es la entidad tecnológica que gestiona la plataforma, evalúa los riesgos de los proyectos y facilita la transacción, operando bajo autorización estatal.
Normatividad vigente en el Perú
En la actualidad, esta actividad está estrictamente regulada por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV). El marco normativo más reciente, incluyendo la Resolución SMV Nº 019-2025-SMV/01, establece estándares modernos:
- Supervisión: Solo las plataformas con licencia de la SMV pueden operar, lo que garantiza transparencia y protección al inversionista.
- Límites de Financiamiento: La normativa permite que un solo proyecto reciba financiamiento de hasta 1,000 UIT bajo condiciones de evaluación avanzada.
- Internacionalización: Se permite que empresas peruanas con trayectoria financien proyectos fuera del país, siempre que se cumplan criterios de seguridad y prevención de lavado de activos.
- Transferencia de derechos: Se facilita la creación de entornos de difusión para que los inversionistas puedan ceder sus participaciones, otorgando mayor dinamismo al mercado.
- Para la Economía Nacional: Fomenta la inclusión financiera y la democratización del capital, permitiendo que el flujo de dinero llegue a sectores productivos que el sistema tradicional no cubre plenamente.
- Para el Inversionista: Ofrece una alternativa de diversificación con tasas de retorno competitivas, permitiendo acceder a proyectos (como el inmobiliario o comercial) con montos de inversión accesibles.
- Para el Emprendedor: Brinda agilidad en la obtención de capital y visibilidad en el mercado, permitiendo que la viabilidad de sus proyectos sea validada por el mercado mismo.
Conclusión
El Crowdfunding en el Perú ha pasado de ser una tendencia tecnológica a convertirse en un pilar regulado del sistema financiero. Su importancia radica en su capacidad para transformar el ahorro individual en inversión productiva, bajo un esquema de seguridad jurídica y supervisión gubernamental.
